近日，锂电材料巨头吴羽宣布，将中止中国EV电池材料聚偏二氟乙烯（PVDF）树脂的扩产计划。根据此前计划，吴羽将投资180亿-200亿日元在常熟兴建新工厂，该工厂原计划在今年启用。
本次计划的中止的原因，主要是因为美国IRA法实施后锂电材料出口美国受阻，加上正扩增的日本PVDF产能可以满足当前需求。
PVDF是当前锂电池中应用最为广泛的人造粘结剂，根据测算，2025年PVDF市场空间将达12.06万吨，锂电池将成为第一大需求主力。过去两年，PVDF也经历了一轮过山车式的大起大落。2021年初，PVDF价格维持在10万元/吨左右，在锂电市场的带动下，2022年年中PVDF价格一度上涨至50万元/吨。2023年，锂电市场出现过剩苗头，PVDF从年初的42.5万元/吨落至7万-8万元/吨，基本回落到两年前的起涨点。事实上，在近两年产能过剩和价格战的笼罩下，锂电行业的扩产热度正在不断消退。而在吴羽中止扩产之前，已有多个企业在锂电池领域的布局出现调整。4月份，诺德股份与新宙邦纷纷宣布募投项目延期；3月份，科翔股份终止了信丰县的钠电池项目，*ST新海终止上市，西藏珠峰终止定增；2月份，美利云终止购买天津聚元及苏州力神；1月份，华体科技也宣告终止海外锂矿并购事项，黑芝麻表示储能电池项目或减少投资规模……显而易见的是，市场形势变化是企业调整布局的主要外部原因之一，产能过剩、行业出清、产业链分化表现明显。几乎可以确定，锂电行业已经迎来新一轮残酷竞争与洗牌周期，这将加速二线企业进入产能整合与优胜劣汰的阶段。不过，业内普遍认为，新能源锂电长期向好态势不变，企业存活下来的关键是回归本质。当前，锂电产业进入新一轮的技术迭代期，而具备竞争优势的龙头企业，有望在穿越底部后迎来市场份额的提升。
事实上，锂电产业链中除了部分钴、镍等原材料价格未明显变化外，其余锂盐、正负极材料、电解液等环节的价格均有所下降。
其中，碳酸锂价格更是由2022年的60万元/吨，跌至目前的10万元/吨。
在现阶段以锂为主的产业链条中，锂价从“火”到“冰”的切换为行业带来了较大的不确定性，锂价未来走势成为业内关注的问题。
回顾2023年，碳酸锂价格一路下跌，虽然中间经历小幅回弹，但下行趋势没有改变。
展望2024年，市场对于今年的表现观点不一，悲观情绪占据主导。悲观观点认为：预计今年锂价走势仍将延续2023年态势，维持低位震荡。供给端：前三年碳酸锂现货价格高位运行，头部企业持续扩产，同时终端大厂也在推进后向一体化，推动锂矿及锂盐项目大规模集中建设。分析认为，这部分产能年内落地的概率较大，预计全年过剩量将超过20万吨。需求端：下游订单状况来看仍旧没有明显起色，在新能源汽车原材料市场增速放缓的情况下，供需失衡格局已定。不过随着价格筑底，2024年价格波动区间可能缩窄。
乐观观点认为：随着产业链出清，碳酸锂市场预期在改善，下半年可能进入新的上行周期。供给端：锂价下跌导致上产能扩张热潮退去，供给虽然有所增长但却趋于理性，供应宽松的格局或有所改善。
需求端：产业链库存历仅两年的出清，下游动力电池进入补库周期，逐渐趋于合理的库存数量与结构起到了一定平抑价格波动的作用。
